通信行业快报：运营商规模集采 国产算力产业链景气提升
国内算力体系齐全，产业链配套完备。以交换机产业链为例，芯片端：盛科通信已具备100M 到400G 的高密度高性能端口设计能力，TsingMa.MX 系列产品端口速率达到400G，结合具备带宽延展性和工艺可迁移性的高性能以太网交换芯片架构；支持800G 端口的Arctic 系列正处于试生产阶段。PCB 端：沪电股份已通过了重要的国外互联网公司对🎺数据中心服务器和AI 服务器的产品认证，并已批量供货；基于PCIE 的算力加速卡、网络加速卡已批量生产；800G 交换机产品已开始批量交。
盛科通信(688702)：景气周期与国产替代机遇共振 本土交换芯片龙头份额有望突破
盛科通信(688702)：景气周期与国产替代机遇共振 本土交换芯片龙头份额有望突破核心观点：以太网交换机是实现各类网络终端互联互通的关键设备，以太网交换芯片决定了以太网交换机的功能，亦是其核心价值环节。回顾交换机芯片演进历史，交换机芯片的迭代往往决定了光网✅络生态演进，是整个光网络升级部署的先决条件，是整个网络终端互联互通的“心脏”。流量需求与端口升级共振，数据中心市场需求高增。以太网交换芯片下游应用广泛，根据灼识咨询数据，商用以太网交换芯片2025 年市场规模达171.4 亿。
盛科通信(688702)：交换芯片本土领军企业 充分受益国产替代趋势
盛科在国内市场地位领先，有望优先受益于交换芯片国产替代趋势。盛科目前已形成较丰富的交换芯片产品序列，在国内具备先发优势和市场引领地位。结合灼识咨询数据，我们测算公司2024 年在国内商用以太网交换芯片的市占率达到约3.9%，在稀缺的国产供应商中居于龙头地位。公司逐步拓宽产品矩阵、客户资源领先，我们认为其成长潜力充沛。我们认为公司核心竞争力主要体现在：1）技术能力：重视研发投入和研发团队建设，形成了具备自主知识产权、符合本土化需求的核心技术能力；2）产品矩阵：不断拓宽交换芯片及。
国盛通信深度｜盛科通信：交换机芯片“小博通”，AI时代有望大放异彩
风险提示：AIGC发展不及预期，市场竞争风险，上游流片风险。二、芯片专精小巨人，技术底蕴深厚交换机芯片专精黑马。苏州盛科通信股份有限公司成立于2005年，经过近20年的发展，成为国内领先的以太网交换芯🆚J9九游会官方网站片设计企业。经过长年的技术积累，公司现已形成丰富的以太网交换芯片产品序列，覆盖从接入层到核心层的以太网交换产品。公司交换机芯片产品序列：高端TsingMa.MX系列交换容量最高支持2.4Tbps，支持400G端口速率，支持5G承载特性和数据中心特性；次高端GoldenGate系列。
通信周报：特斯拉机器人Optimus强化AI应用!
天孚通信、新易盛、源杰科技（电子联合覆盖）、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）；建议关注：太辰光、光迅科技、铭普光磁、鼎通科技、剑桥科技等； 🈵J9九游会官方网站2、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）；建议关注：菲菱科思、盛科通信、锐捷网络、三旺通信、映翰通、东土科技等； 3、出海复苏&头部集中，重点推荐：拓邦股份、广和通、亿联网络、移为通信、威胜信息（机械联合覆盖），建议关注：和而泰、移远通信等。 4、低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国。
