AI行业跟踪报告第39期：国产算力：自主可控 空间宏大
公司能提供云边端一体、软硬件协同、训练推理融合、具备统一生态的系列化智能芯片产品和平台化基础系统软件。（2）海光信息：CPU 和DCU 领军企业引领AI 芯片国产浪潮。（3）其他公司：艾布鲁，拟参股AI 芯片公司中昊芯英。燧原科技，上海AI 芯片独角兽。昆仑芯，在AI 加速领域深耕十余年。平头哥半导体，拥有端云一体全栈产品系列。投资建议： 1、国产算力供(gōng)应(yīng)链(liàn)有(yǒu)望(wàng)持续高速成长，国产算力龙头华为🈺昇腾未来成长可期，建议关注：（1）AI 芯片领域：寒武纪-U、海光信息；（2）服务器领。
2025中(zhōng)国(guó)互(hù)联(lián)网(wǎng)行(xíng)业(yè)：技(jì)术(shù)重(zhòng)构(gòu)生(shēng)态(tài)，投(tóu)资(zī)锚(máo)定(dìng)未(wèi)来(lái)
一(yī)、行(xíng)业(yè)全景(jǐng)：结(jié)构(gòu)性(xìng)增(zēng)长(zhǎng)与(yǔ)范(fàn)式(shì)迁(qiān)移(yí)1. 规(guī)模(mó)跃(yuè)迁(qiān)与(yǔ)增(zēng)长(zhǎng)动(dòng)能(néng)2025年(nián)行(xíng)业(yè)整(zhěng)体(tǐ)规(guī)模(mó)预(yù)计(jì)突(tū)破(pò)18.5万(wàn)亿(yì)元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)21.5%，增(zēng)速较2025年提升3.2个百分点。这一增长背后是三大结构性变化：消费互联网向产业互联网的深度转型(工业互联网核心产业规模突破1.2万亿美元，占全球市场38%)、技术架构从“云网端”向“云网边端智”全域覆盖演进(边缘计算降低时延至5毫秒内)、以及数字经济底座的全面重构(5G基站超419万个，智能算力占比提升至30%)。中研普华在《2025-2025年中国。
天风通信团队：多地发力，共促海洋高质量发展
具体细分行业来看：一、人工智能与数字经济：1、光模块&光器件，重点推荐：中际旭创、新易盛、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）；建议关注：光迅科技、索尔思、鼎通科技、光库科技、博创科🍉J9九游技、仕佳光子、中瓷电子（新材料联合覆盖）、铭普光磁、剑桥科技、太辰光、德科立等；2、交换机服务器PCB，重点推荐：沪电股份（电子组联合覆盖）、中兴通讯、紫光股份（计算机联合覆盖）、菲菱科思；建议关注：盛科通信、锐捷网络、胜宏科技、三旺通信、映翰通、东土科技等；3、低估值、高分红，云和算力idc资源重。
【天风通信】光模块&PCB大涨
英伟达的具身团队领导者 Jim Fan 直接在 X 上点评了这一事件的历史意义——模型不仅拥有训练时的 scaling law，还拥有推理层面的 scaling law，双曲线的共同增长，将突破之前大模型能力的提升瓶颈——意味着大幅提升了对算力需求持续性，我们继前期建议抄底后，继续重点推荐AI之光和PCB等：旭创、新易盛、沪🥕J9九游电、天孚、胜宏；光芯片及硅光：源杰、索尔思；国内线：华工科技、光迅科技、润泽科技、中兴通讯、紫光股份、菲菱科思等。🥇天风通信团队☎。
2025年中国网络设备行业最具发展潜力企业（附名单）
光传输设备全球市占率前三，整合大唐电(diàn)信(xìn)资(zī)源(yuán) 国(guó)资(zī)背(bèi)景(jǐng)强(qiáng)化(huà)技(jì)术(shù)整(zhěng)合(hé)，光(guāng)模(mó)块(kuài)400G量(liàng)产(chǎn)领(lǐng)先(xiān)，布(bù)局(jú)卫(wèi)星(xīng)通(tōng)信(xìn)与(yǔ)空(kōng)天(tiān)地(de)一(yī)体(tǐ)化(huà)网(wǎng)络(luò) 光(guāng)通(tōng)信(xìn)/卫(wèi)星(xīng)网(wǎng)络(luò) 海(hǎi)外(wài)100+国(guó) 新(xīn)华(huá)三(sān)（H3C） 国(guó)内(nèi)政(zhèng)企(qǐ)算(suàn)力(lì)方(fāng)案(àn)占(zhàn)30%，专(zhuān)利(lì)申(shēn)请(qǐng)破(pò)万(wàn)件(jiàn)，紫(zǐ)光(guāng)集团(tuán)赋(fù)能(néng)云(yún)网(wǎng)融(róng)合(hé) 政(zhèng)企(qǐ)数(shù)字(zì)化(huà)核(hé)心(xīn)服(fú)务(wu)商(shāng)，私(sī)有(yǒu)云(yún)与(yǔ)SD-WAN方(fāng)案(àn)需(xū)求(qiú)激(jī)增(zēng)，AI驱(qū)动(dòng)智(zhì)能(néng)网(wǎng)络(luò)管(guǎn)理(lǐ) 云(yún)计(jì)算(suàn)/SD-WAN 聚(jù)焦(jiāo)国(guó)内(nèi)政(zhèng)企(qǐ)市(shì)场(chǎng) 锐(ruì)捷(jié)网(wǎng)络(luò) 数(shù)据(jù)中(zhōng)心(xīn)交(jiāo)换(huàn)机(jī)国(guó)内(nèi)前(qián)三(sān)，物(wù)联(lián)网(wǎng)解决方案覆盖60+国 教育、医疗行业数字化渗透率提升，Wi-Fi 7🎲与企业级SDN技。
